Vi använder cookies för att ge dig en bättre upplevelse av Spiltans webb. Om cookies på spiltan.se

Jag godkänner
Nyhetsflöde

Det #senaste om oss

Vi tror på transparens och delar gärna med oss av våra nyheter.

31 mars 2004

Sparrebellen Nr 4, 2004, Sluta spara i storfinansens globalfonder

Ett vanligt sparråd är att ha en globalfond som bas i en långsiktig sparportfölj. Det kan ha följande nackdelar:

1) Storfinansens fonder är egentligen ”dolda” indexfonder vilket innebär att den aktiva förvaltningen egentligen är en förvaltning nära index men med den aktiva förvaltningens kostnader.Det innebär att förvaltarna för en globalfond viktar aktierna efter hur mycket de ingår i respektive lands eller regions index. Om Enron eller MCI Worldcom ingår i USA-börsens index med 0,5 % viktar man dessa bolag med 0,4 % eller 0,6 % i sina portföljer. Om en USA-förvaltare sitter hos en av storbankerna runt Kungsträdgården kan man vara helt säker på att urvalet går till på detta sätt. När Enron och MCI Worldcom rusade uppåt var det givetvis viktigt att ha med dem i portföljerna så att man fick en avkastning nära index. När bolagen sedan gick i konkurs och svenska sparare förlorade 100-tals miljoner kunde förvaltaren säga att det inte ens i USA fanns möjlighet att förutse vad som skulle inträffa. En lokal aktiv förvaltare i USA hade givetvis haft möjlighet att undvika dessa aktier. En aktieförvaltare bör därför ha geografisk närhet till den marknad personen följer för där har man sin ”circle of competence” och kan undvika de mest uppenbara felbesluten.
Läs hela Sparrebellen Nr 4 nedan.

Fler år